Kế hoạch chờ bán Bitcoin trước đó đã thành công. Và Bitcoin đường như đang mắc kẹt trong một phạm vi giá rõ ràng. Câu hỏi đặt ra là tại sao và chúng ta cần chú ý điều gì!?
Dưới đây là phân tích Bitcoin cuối cùng cho tuần thứ 52/2024 trước khi chúng ta bước sang năm mới! Mời các bạn cùng tham khảo và theo dõi:
Quỹ ngắt mạch rút ròng
Kể từ đầu tháng 9/2024, chúng ta mới thấy một đợt rút ròng vốn khỏi quỹ liên tiếp 4 ngày với tổng mức rút khoảng 1,5 tỷ USD. Đây cũng là đợt rút mạnh nhất từ đầu năm 2024.
Nhưng may thay, dòng vốn đã trở lại trong phiên giao dịch ngày 26/12 với tổng mức vào ròng 475 triệu. Dù việc này chưa nói lên điều gì đáng kể, nhưng cũng là một điểm để chúng ta thấy có thể xuất hiện các cầu bắt đáy từ quỹ:
Dưới đây là biểu đồ dòng vốn phân bổ vào 12 Quỹ Bitcoin ETFs trong đó đáng chú ý là IBIT của BlackRock và FBTC của Fidelity:
Mặc dù có 12 quỹ Bitcoin ETFs đang hoạt động nhưng thực tế chỉ có Hai quỹ IBIT, FBTC có lượng dòng vốn vào rất mạnh. IBIT và FBTC cũng là hai trong ba quỹ Bitcoin ETFs lớn nhất trên thế giới với sự thành công rực rỡ nhất mọi thời đại trong việc hút dòng vốn vào một loại tàn sản.
Đáng chú ý có lẽ dành sự tập trung cho quỹ GBTC của Grayscale Tôi quan sát thấy quỹ này bị rút ròng. Điều này cũng dễ hiểu khi các quỹ lớn của BlackRock và Fidelity có phí thấp hơn, chỉ 0,25% so với 1,50% của GBTC.
Như vậy, với dòng vốn quay trở lại chúng ta có thể giảm bớt được mối lo các Quỹ có thể buộc phải bán BTC để mua lại NAV của nhà đầu tư.
Theo tổng kết chung:
- Quỹ IBIT – BlackRock đang nắm giữ 551,120 BTC
- Quỹ FBTC – Fidelity đang nắm khoảng 196,410 BTC
- Quỹ GBTC – Grayscale đang nắm giữ khoảng 207,080 BTC
Tổng ba quỹ đang nắm 954,610 BTC trong tổng số 1,128,418 BTC = 84% thị phần Quỹ Bitcoin ETFs. Xét về quy mô vốn thì tương đương với 92 tỷ USD/110 tỷ.
Điều này có nghĩa là mỗi thay đổi của một trong Ba quỹ sẽ có tác động lớn tới thị trường.
Chúng ta có thể kết luận nếu Quỹ mạnh tay mua vào Bitcoin, thì giá Bitcoin sẽ có xu hướng tăng. Nếu Quỹ tiến hành chốt lời, Tôi cho rằng giá Bitcoin sẽ khó mà ngóc đầu lên được phải không!?
Liệu quỹ có đang chốt lời!?
Nhờ việc đánh giá về quy mô và thị phần chúng ta sẽ đánh giá về khả năng chốt lời mà tập trung ở Ba quỹ lớn nhất:
Biểu đồ phía dưới cho thấy lượng nắm giữ Bitcoin từ các Quỹ có dấu hiệu giảm từ khi giá Bitcoin tạo đỉnh khoảng 108k:
Ở thời điểm giá Bitcoin đạt ATH, các Quỹ cũng nắm giữ lượng Bitcoin rất cao ngoại trừ GBTC của Grayscale.
| Quỹ | Cao nhất | Hiện tại | Thay đổi (BTC) | Thay đổi (%) |
|---|---|---|---|---|
| IBIT – BlackRock | 553,465 | 551,120 | -2,345 | -0.42% |
| GBTC – Grayscale | 285,651 | 207,080 | -78,561 | -27.50% |
| FBTC – Fidelity | 207,617 | 196,410 | -11,207 | -5.40% |
| Tổng | 1,144,182 | 1,128,418 | -15,764 | -1.38% |
Với GBTC của Grayscale, họ giảm tỷ lệ sở hữu Bitcoin liên tục từ 06/06/2024 tới hiện tại. Hai quỹ còn lại là IBIT và FBTC bắt đầu giảm tỷ lệ sở hữu BTC kể từ 18/12/2024, cùng thời điểm với 4 ngày liên tiếp vốn bị rút ròng khỏi các quỹ. Cũng là thời điểm giá Bitcoin chạm đỉnh ATH trong năm 2024.
Câu hỏi đặt ra là: Liệu có phải Quỹ đang chốt lời hay không!?
Tôi xem xét biểu đồ NAV per Share của ba quỹ IBIT, GBTC và FBTC:
Và dưới đây là bảng thống kê mức thay đổi NAV per share của Quỹ:
| Quỹ | NAV T1/2024 | NAV T12/2024 | Thay đổi ($) | Thay đổi (%) |
|---|---|---|---|---|
| IBIT | 23.94 | 56.52 | 32.58 | 136.09% |
| GBTC | 37.51 | 78.88 | 41.37 | 110.29% |
| FBTC | 36.72 | 86.82 | 50.1 | 136.44% |
Với mức tăng trưởng ấn tượng như vậy, rõ ràng việc chốt một phần lợi nhuận là có cơ sở. Đồng nghĩa với việc NĐT bán lại CCQ cho Quỹ, và Quỹ sẽ phải bán bớt một phần danh mục để có dòng tiền mặt mua lại CCQ từ nhà đầu tư. Đó là nguyên tắc hoạt động cơ bản của các Quỹ mở.
Tâm lý thị trường
Dù chứng khoán phục hồi nhưng Tôi quan sát chỉ số Fear and Greed Index thì thấy khá lạ.
Lần phục hồi này, chỉ số này đang ở ngưỡng Fear.
Không lạ sao được khi giá đang quay trở lại đỉnh mà thị trường lại cảm thấy sợ!?
Hai chỉ số khác đang ở trong ngưỡng sợ vãi cả ra là:
- Stock Price Strenght
- Stock Price Breadth
Hai chỉ số đang ở ngưỡng sợ là:
- Put and Call Option: Chỉ số này đang tăng lên mức 0,7% nghĩa là bên chứng khoán đang gia tăng lệnh Short. Nhìn vào biểu đồ chỉ số, Tôi cho rằng họ short theo 2 đỉnh. Nếu chỉ số này lên khoảng 0,8 – 1 thì khả năng cao là thị trường đi bụi.
- Junk Bond Demand: Nhu cầu trái phiếu rác cho thấy mức độ tham lam và khẩu vị rủi ro của thị trường. Chỉ số này cũng đang phản ánh mức sợ hãi.
Một chỉ số cho thấy nhu cầu phòng vệ gia tăng là Safe Haven Demand. Chỉ số này đang ở ngưỡng Greed (Tham lam) nó mà lên ngưỡng Extreme Greed (Tham vãi đái) thì nguy hiểm cho Market.
Vậy là trong mấy ngày tới, bà con sẽ phải đề phòng cái Double Tops trên biểu đồ chỉ số NDX, SPX.
Riêng Dow Jones cần đề phòng Vai – Đầu – Vai ngược
Một trong những ý tưởng mình nghĩ cần quan sát và lưu tâm là:
Khi chứng khoán phục hồi lên các vùng đỉnh ATH như vậy, Bitcoin đã không tăng lên trên ngưỡng 100k. Điều này có thể đưa ra kết luận là Tâm lý nhà đầu tư đang đề phòng ba cái dấu hiệu phía trên.
Vì đúng ra nếu chứng khoán phục hồi và khẩu vị rủi ro tăng thì nó sẽ kéo Bitcoin về bèo nhất là đỉnh 102 hoặc 105k thì chúng ta có cơ để oánh lên.
Chỉ số nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn – Safe Haven Demand phần nào đã cho chúng ta biết là thị trường đang chuyển trạng thái và trọng tâm từ rủi ro sang an toàn.
Có lẽ chờ hết năm hoặc hiệu ứng tháng giêng để kích hoạt
Như vậy phe Bull Bitcoin đề phòng Bull trap.
Hôm nay có thể có phiên phục hồi nhẹ sau đó dễ bị đạp tiếp.
Dòng tiền chờ mua thấp
Điểm chú ý tiếp theo là dấu hiệu cầu bắt đáy ở vùng giá thấp chưa thay đổi. Nhà đầu tư chưa có tham vọng đua giá.
Theo biểu đồ quan sát hành vi mua – bán của Cá voi dưới đây thì chúng ta có thể thấy cầu bắt đầu từ khoảng 93k:
Có hai vùng đậm nhất cần lưu tâm có khả năng xuất hiện cầu bắt đáy là 92k. Sâu hơn là 89 – 90k không đổi. Việc này sẽ ủng hộ cho quan điểm tiếp tục tích luỹ của Bitcoin và là diễn biến khó chịu với hầu hết nhà đầu tư
Phân tích kỹ thuật
Có một dấu hiệu Bear nguy hiểm cho thấy giá Bitcoin có thể giảm sâu hơn đến từ các đường MAs trên khung H4. Như thường lệ, Tôi dùng EMA 50, 100, 200.
MA50 đã cắt xuống MA100 và giá Bitcoin thì biến động hoàn toàn dưới các đường MAs. Theo nguyên lý các đường MA thì phe Bear đang làm chủ trong ngắn hạn.
Điểm đáng chú ý nhất ủng hộ cho phe Bull thực hiện bắt đáy vùng giá thấp đến từ Stochastic. Chỉ báo này cho Oversold trong vùng tích luỹ nên Tôi cho rằng trong ngày hoặc phần còn lại của Tuần, Bitcoin có thể sẽ phục hồi nhẹ chỉ để giảm tiếp hứng cầu bắt đáy.
Mức phục hồi có thể là 98200 – 98600 và hỗ trợ được chú ý là 93k – 92k – 89,5k.
Kế hoạch giao dịch
Tiếp tục chờ bán từ hiệu ứng chốt lời từ Quỹ và cảnh giác cao độ với thị trường chứng khoán. Nếu giá không phá được đỉnh, cần đề phòng Hỗ trợ 90k của Bitcoin có thể bị phá vỡ.
Trong phần còn lại của tuần 52/2024, Tôi chờ bán Bitcoin theo kế hoạch sau:
- Chờ bán tại 98,2 – 98.6k.
- Cắt lỗ 99,2 – 99,6k
- Chốt lời: 93k – 90k – 86k
Cụ thể:
Chúc các bạn giao dịch thành công!
