Cổ phiếu Ngân hàng TMCP Nam Á – NAB đã có cú tăng 155% kể từ mức giá thấp nhất 5220đ/cp vào tháng 11-2023 lên 13.300đ/cp vào tháng 08-2022.
Hiện tại NAB đang ở mức giá đỉnh lịch sử sau báo cáo thu nhập tuyệt vời trong 6 tháng đầu năm 2023. Tuy nhiên, chất lượng tài sản xấu đi có làm thay đổi kỳ vọng với Cổ phiếu NAB của Ngân hàng TMCP Nam Á!?
Dưới đây là một vài góc nhìn kỹ thuật với Kiến thức được áp dụng trong Khoá học đầu tư chứng khoán Miễn phí cần quan tâm với Cổ phiếu NAB cho nửa cuối năm 2023:
Xu hướng tăng bền vững
Cổ phiếu NAB của Ngân hàng TMCP Nam Á có cú phục hồi hình chữ V (V-shape) cực kỳ tích cực sau các báo cáo thu nhập gần đây và đang nằm ở đỉnh lịch sử kể từ khi lên sàn.
Với xu hướng tăng này, trên khung Tuần, NAB đã duy trì đà tăng được 9 tháng cho thấy động lực trung hạn còn nguyên vẹn.
Biểu đồ kỹ thuật đã tạo được một cấu trúc tăng giá với đường xu hướng tăng tạo bởi hai đáy 5220đ/cp và 7800đ/cp.
Với hai điểm ban đầu này, chúng ta có quyền kỳ vọng NAB tiếp tục duy trì đà tăng với điểm thứ ba ở vùng giá 11.000 – 11.300đ/cp.
Tôi xem xét Fibo cho mức tăng từ 7700 (đáy 2) tới vùng đỉnh hiện tại – 13.700đ/cp và quan sát với Ba hỗ trợ như sau:
- Vùng điều chỉnh 33% – 38.2% trong phạm vi từ 11.000 – 11.600đ/cp sẽ là điểm tiếp xúc lần thứ ba với đường xu hướng tăng. Nhà đầu tư có thể chờ đợi một tín hiệu reject tại vùng giá này để quyết định có tham gia thị trường hay không.
- Vùng Fibo 50% trong phạm vi 10.400đ – 10.600đ/cp
- Vùng Fibo 61.8% – 66% – Điều chỉnh 2/3 giá cho đợt tăng gần nhất trong phạm vi 9.500 – 9.900đ/cp
Đây sẽ là ba vùng hỗ trợ quan trọng cho NAB và nếu xem xét về tiềm năng với chiến lược Buy and Hold, chúng ta có quyền chia vốn để bắt đầu mua và phân bổ theo từng mức giá này.
Có giao điểm Vàng cho phe Bull
Điểm thứ hai chúng ta cần lưu tâm là Golden Crossover – Giao điểm vàng khi EMA10 và 20 đã cut lên EMA50 cho thấy trong trung hạn, động lực tăng của Cổ phiếu NAB là rất mạnh mẽ.
Sự phân kỳ mạnh của các đường EMA cũng cho thấy sức mạnh của xu hướng được duy trì từ tháng 11-2023.
Điểm mà Tôi vẫn lo ngại là tín hiệu mua quá mức xuất hiện trên RSI và giá nằm ở đỉnh lịch sử không phải là thời điểm thuận lợi để Tôi có thể tham gia thị trường. Hai tín hiệu này buộc Tôi phải chấp nhận tiếp tục ôm NAB ở mức giá dưới đáy và chờ đợi nâng tỷ trọng chứ không thể Fomo. Nếu NAB tăng, Tôi có thêm lợi nhuận với tỷ trọng không đổi và mất cơ hội mua.
Đổi lại nếu NAB về đúng vùng kế hoạch kỳ vọng, thì Tôi có thể nâng tỷ trọng ở vùng giá ít rủi ro hơn.
Báo cáo thu nhập tốt nhất trong nhiều năm
Mặc dù mới trải qua 2 quý, nhưng Ngân hàng TMCP Nam Á – NAB đã hoàn thành 58% chỉ tiêu LNST kế hoạch.
Theo đánh giá trong 6 quý gần nhất:
- Mức thu nhập lãi thuần tăng trung bình 7.11% mỗi quý
- LNST tăng trung bình 15.62% mỗi quý
Như vậy, tình hình hoạt động kinh doanh của NAB vẫn đang khả quan và tích cực. Điểm cần lưu tâm là chất lượng tài sản suy giảm. Cùng với đó là việc phát hành thêm cổ phiếu bằng Cổ tức có thể sẽ kéo EPS suy giảm nếu LNST không tăng kịp so với mức tăng cổ phiếu.
Hiện tại, Tổng lượng CP đang lưu hành của NAB là 1,058,041,615 sau đợt trả cổ tức bằng CP năm 2022.
Với con số mới này:
- EPS Q1 của NAB sẽ là 609.000.000.000/1.058.041.615 = 575đ/cp
- EPS Q2 là 607.000.000.000/1.058.041.615 = 573đ/cp
EPS 6 tháng đầu năm của NAB là 575+573 = 1148đ/cp. Giả định 6 tháng cuối năm NAB không thay đổi về LNST thì EPS 2023 của NAB được giả định là 1148 x 2 = 2296đ/cp.
Với giả định này, Chúng ta thử xem xét thêm các chỉ số toàn thị trường, chỉ số ngành và chỉ số hiện tại của NAB để đánh giá kỳ vọng.
| Chỉ số | VNINDEX | Ngành TC – Ngân hàng | Cổ phiếu NAB |
|---|---|---|---|
| P/E | 14.3 | 9.5 | 5.66 |
| P/B | 1.8 | 1.6 | 0.8 |
Với các tham số này và mức độ tăng trưởng lợi nhuận, doanh thu thì Chúng ta có thể thấy các chỉ số của Cổ phiếu Cổ phiếu Ngân hàng TMCP Nam Á – NAB đang thấp hơn so với thị trường:
| Chỉ số | Cổ phiếu NAB | So với toàn ngành | So với VNINDEX |
|---|---|---|---|
| P/E | 5.66 | -40% | -60% |
| P/B | 0.8 | -50% | -55% |
Các dữ liệu này cho thấy nếu mua Cổ phiếu NAB, mức độ rủi ro có thể sẽ thấp hơn rất nhiều so với các mã cổ phiếu cùng ngành nhưng chỉ số kém hơn.
Chiến lược chờ mua cổ phiếu NAB
Với toàn bộ các phân tích và quan điểm phía trên, Tôi kỳ vọng sẽ chờ mua để nâng tỷ trọng Cổ phiếu Ngân hàng TMCP Nam Á – NAB với ba mức giá là 11.000 – 10.500 – 9700đ/cp với mục tiêu 15.000 – 16.400 – 18.000đ/cp
Với phân bổ quân bình giá mua giả định là 10.200đ/cp thì chúng ta sẽ có bảng tham số kỳ vọng ở thời điểm mua:
| Chỉ số | Chỉ số NAB hiện tại | Chỉ số kỳ vọng | Chỉ số ngành |
|---|---|---|---|
| P/E | 5.66 | 4.44 | 9.5 |
| P/B | 0.8 | 0.6 | 1.8 |
Chiến lược giao dịch cụ thể:
Chúc các bạn giao dịch thành công!
