Phân tích EUR/USD mỗi ngày

✔︎ Một số thành viên EU, với sự hỗ trợ của Chủ tịch Hội đồng châu Âu, Donald Tusk, có ý định chặn Anh khỏi việc thanh toán bù trừ Euro.

✔︎ Đức tiếp tục vật lộn với những khó khăn chính trị và khả năng phải đối mặt với các cuộc bầu cử mới vào năm 2018.

✔︎ Sự đánh giá của Euro có khả năng thúc đẩy phản ứng chính sách của ECB, rất có thể sự can thiệp bằng lời nói về đồng euro quá mạnh.

✔︎ Độ tin cậy của ECB có thể bị ảnh hưởng nếu môi trường thay đổi buộc ngân hàng trung ương phải dựa vào hướng dẫn trước đó của nó. Giá có thể không tăng cho đến khi kết thúc quá trình mua tài sản, điều này sẽ đẩy tỷ lệ tăng đầu tiên vào năm 2019.

✔︎ Việc thắt chặt ECB có thể làm tăng chi phí đi vay của các nước như Ý và Tây Ban Nha.

✔︎ Vấn đề về chính trị của Ý đang ảnh hưởng rất mạnh tới EUR.

✔︎ Tại Ý, mỗi trong bốn đảng chính phản đối Đảng Dân chủ đăng ký việc giới thiệu một loại tiền tệ song song để cạnh tranh với đồng Euro.

✔︎ Mặc dù có sự phục hồi theo chu kỳ, lạm phát cơ bản vẫn chưa cho thấy dấu hiệu của một xu hướng tăng thuyết phục (tăng trưởng tiền lương thấp).

✔︎ Ngành công nghiệp Đức cạnh tranh với các đồng euro mạnh hơn mặc dù cơ cấu chi phí của các nền kinh tế khác không thuận lợi.

✔︎ Khả năng cho vay của ESM có thể được kiểm tra trong trường hợp có một cuộc suy thoái khác ở Eurozone.

✔︎ Bundesbank Target2 Balance cho thấy châu Âu ngoại vi nợ Đức một kỷ lục mới cao 860 tỷ euro. Để ngăn chặn chạy trên các ngân hàng, EU đang điều tra một kế hoạch để đóng băng các tài khoản ngân hàng. Bước hợp lý tiếp theo là cấm hoàn toàn tiền mặt.

✔︎ Hệ thống ngân hàng châu Âu bị thiếu vốn. SRF đang được xây dựng trong khoảng thời gian tám năm (2016-2023). Kích thước mục tiêu được dự định là ít nhất 1% tiền gửi được bảo hiểm vào cuối năm 2023 – không khó khăn để bù đắp cho hơn 1 tỷ tỷ USD cho vay không hiệu quả của EU.

✔︎ ECB giữ chính sách Lãi suất âm. Thêm chương trình nới lỏng định lượng – QE.

✔︎ Tái đầu tư vào trái phiếu đáo hạn ‘trong một thời gian dài’ sau khi kết thúc mua tài sản QE ròng ngụ ý rằng bảng cân đối kế toán của ECB sẽ vẫn còn lớn trong một vài năm tới (ngay cả khi nền kinh tế cải thiện).

✔︎ Sự liên kết tiền tệ thông báo tỷ giá EUR / USD vẫn đang có sự điều chỉnh lớn từ mức 1.0300.

✔︎ Chính phủ Tây Ban Nha kêu gọi Điều 155 của hiến pháp cho thấy mọi thứ có thể xảy ra bất ổn ở Tây Ban Nha, ngăn cản đầu tư, và tạo thành hiệu ứng lan truyền ảnh hưởng và diễn ra trên toàn bộ khối Liên Minh Châu Âu trong đó Ý là quốc gia dễ tổn thương nhất.

✔︎ Sự sụp đổ của hệ thống ngân hàng Ý: có 1 nghìn tỷ euro các khoản vay không hoạt động ở châu Âu. Một phần tư số đó ở Ý, 15% khác ở Hy Lạp và 15% khác ở Tây Ban Nha.

✔︎ Vấn đề về cấu trúc, tài chính và chính trị nghiêm trọng vẫn còn và họ chắc chắn sẽ nổi lên trong khóa học.

✔︎ EUR có thể được hưởng lợi từ dòng vốn cổ phần chưa được công bố và dễ bị tổn thương bởi sự điều chỉnh trong trái phiếu.

✔︎ Libor đã tăng mạnh so với OIS, làm gia tăng khả năng thắt chặt tài trợ đồng đô la.

✔︎ Bảng cân đối của Fed thu hẹp liên quan đến ECB và bảng cân đối của BoJ.

✔︎ Những thay đổi trong chính sách thuế dự kiến ​​sẽ tạo ra một nhu cầu rất lớn đối với đô la Mỹ ở nước ngoài do hồi hương đô la trở lại Mỹ

✔︎ Khi trần nợ được dỡ bỏ, việc điều chỉnh lượng nắm giữ tiền mặt của Kho bạc Hoa Kỳ sẽ tiêu tốn khoảng 400 tỷ đô la thanh khoản thông qua phần lớn là bán hóa đơn, tăng phí bảo hiểm đô la trên các giao dịch hoán đổi tiền tệ chéo.

✔︎ Các ưu đãi theo quy định cũng có thể ảnh hưởng đến khả năng tài trợ của đồng đô la.

✔︎ Fed sẽ có có lộ trình tăng lãi suất nhiều hơn trong năm. Jerome Powell thể hiện lập trường độc lập của Cục dự trữ liên bang FED với chính phủ Hoa Kỳ bằng việc tiếp tục tăng lãi suất khi nền kinh tế Hoa Kỳ đang trong giai đoạn hưng thịnh.

✔︎ Wall Street, Chủ tịch Fed, Bộ trưởng Tài chính và Hội đồng Cố vấn Kinh tế, tạo thành một bộ ba điều kiện hoàn chỉnh, tích cực cho các cổ phiếu Mỹ và Đô la Mỹ.

✔︎ Chính sách tài chính sẽ vượt qua chính sách tiền tệ để kích thích nền kinh tế Mỹ. Việc cắt giảm thuế có thể làm giảm thâm hụt thương mại một nửa.

✔︎ Hồi hương: nhiều tập đoàn Mỹ dự kiến ​​sẽ hồi hương thu nhập của họ trước khi năm đóng cửa để giảm nghĩa vụ thuế hiện tại, tạo ra sự thiếu hụt tài trợ bằng đồng đô la ngoài khơi trong thị trường Eurodollar.

✔︎ Fed sẽ phải mở rộng các tuyến trao đổi trên toàn thế giới để cho phép một số thanh khoản đô la nhưng tỷ giá sẽ cao hơn cho việc này.

✔︎ Các quốc gia tích lũy đô la Mỹ vì Hoa Kỳ quản lý thâm hụt thương mại và các đô la đó cuối cùng sẽ trở lại Hoa Kỳ

✔︎ Dầu được giao dịch bằng các loại tiền tệ khác không ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la.

✔︎ Ngân hàng trung ương Trung Quốc mua trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ: PBOC có vẻ muốn bảo vệ dự trữ ngoại hối của mình ở mức 3 nghìn tỷ USD và có thể không thoải mái với đồng tiền tăng quá nhanh.

✔︎ Ngân hàng trung ương của Trung Quốc đã loại bỏ yêu cầu dự trữ 20% cho giao dịch ngoại tệ chuyển tiếp, ví dụ, mua đô la thông qua tiền tệ chuyển tiếp.

✔︎ Trong một kịch bản rủi ro bứt phá, đồng USD tăng cường trên dòng chảy trú ẩn an toàn.

✔︎ Vì sự sắp xếp tiền tệ của Bretton Woods, không có sự thay thế rõ ràng, khả thi và hấp dẫn nào đối với Đô la Mỹ làm tài sản dự trữ chính.

✔︎ Các nhà đầu tư tin tưởng USD trong dài hạn với mức lãi suất tốt hơn so với hầu hết các loại tiền tệ lớn, một cách rẻ tiền để phòng ngừa khủng hoảng tại châu Âu hoặc Nhật Bản.

✔︎ Tăng tiền gửi tại các thị trường mới nổi tiền tệ được tài trợ bằng cách vay bằng USD.