Gold – XAU/USD tuần 16/2025: Vẫn phải đánh lên

Tuần 16/2025, Gold vẫn sẽ là tâm điểm khi nhu cầu và dòng vốn mạnh mẽ vào các Quỹ Gold ETFs có thể tiếp tục trợ lực để Gold tăng giá.

Lợi tức trái phiếu chính phủ Mỹ tăng mạnh cũng cho thấy sự bất ổn trong thị trường trái phiếu là môi trường tốt để Gold tiếp tục tăng giá.

Đồng USD suy yếu là nhân tố thứ ba hỗ trợ cho giá Vàng trong tuần.

Nhu cầu Quỹ Gold ETFs

Các Quỹ Gold ETFs toàn cầu báo cáo dòng vốn vào mạnh mẽ trong tháng 3 với tổng cộng 8,6 tỷ đô la Mỹ. Điều này đã giúp đẩy tổng dòng vốn quý 1/2025 là 21 tỷ đô la Mỹ (226 tấn) lên mức hàng quý cao thứ hai tính theo đồng đô la, chỉ sau 24 tỷ đô la Mỹ (433 tấn) của quý 2 năm 2020.

Bắc Mỹ (61%) và Châu Âu (22%) chiếm phần lớn (83%) dòng vốn ròng trong quý 1. Châu Á đóng góp 16%. Ngoài ra, dòng vốn vào các Quỹ Gold ETFs ở châu Âu là 4,6 tỷ USD, là quý mạnh nhất kể từ quý 1/2020. Kết quả là AUM đạt mức cao nhất mọi thời đại khác là 345 tỷ USD, tăng 13% trong tháng 3 và 28% trong quý đầu tiên.

Ngoài ra, lượng nắm giữ của các Quỹ Gold ETFs đã tăng lên 3.445 tấn vào cuối tháng 3, tăng thêm 92 tấn trong tháng và cao hơn 226 tấn trong quý 1, đạt mức cuối tháng cao nhất kể từ tháng 5 năm 2023 và kém 470 tấn so với kỷ lục 3.915 tấn vào tháng 10 năm 2020.

Đôi với Quỹ SPDR Gold Trust, trong 5 ngày gần nhất quỹ này đã mua vào 20,35T:

Từ ngày 01/01 tới ngày 11/04, Quỹ SPDR đã TĂNG lượng nắm giữ từ 872.52T tấn Vàng tới hiện tại là 953.15T tấn Vàng. SPDR Mua ▲ 80.63 tấn Vàng.

Như vậy, dòng vốn vào các Quỹ mạnh mẽ đang thúc đẩy nhu cầu lớn với Gold và có tiềm năng sẽ là động lực để Gold tiếp tục tăng trưởng trong năm 2025.

US10Y và USD Index

Yếu tố thứ hai có thể đang hỗ trợ cho Vàng trong giai đoạn tiếp theo là US10Y và USD Index.

Trước tiên, với USD Index, chỉ số này đang giảm mạnh trong bối cảnh chỉ số niềm tin tiêu dùng giảm sâu, nỗi lo thuế quan tác động tiêu cực.

Thứ hai là về US10Y trong mấy ngày vừa qua, lợi tức trái phiêu kho bạc chính phủ đã tăng rất mạnh trong tất cả các kỳ hạn gợi ý về một đợt hỗn loạn trên thị trường trái phiếu chính phủ.

Lợi tức trái phiếu chính phủ tăng mạnh cho thấy dường như giá trái phiếu đang giảm và trái phiếu chính phủ cũ không còn hấp dẫn khiến nhà đầu tư đang bán ra. Điều này có thể làm tăng áp lực trả lãi và phát hành trái phiếu mới vô hình chung tạo thành môi trường tốt cho Vàng tiếp tục tăng giá.

Trong trường hợp lợi tức giảm, Vàng vẫn sẽ có động lực tăng do tương quan nghịch giữa hai loại tài sản này.

Phân tích kỹ thuật

Khung H4 của Vàng đang cho thấy một xu hướng tăng mạnh và bền vững với EMA200 là hỗ trợ động cực mạnh cho xu hướng. Hầu hết các đợt Gold giảm mạnh về EMA200 khung H4 đều trở thành cơ hội Buy the Dip đối với loại tài sản này. Sau đó, Vàng đều có mức tăng thêm từ $300 – $400.

Vì vậy EMA200 tại vùng giá từ $3000 – $3032 vẫn là hỗ trợ đáng để chờ một pha Buy the Dips trong trung và dài hạn:

Hỗ trợ gần nhất của Vàng Tôi đang xem xét xung quanh vùng Fibo 61.8% tại $3135 đồng thời là vùng đỉnh trước đó là kháng cự có tiềm, năng chuyển thành hỗ trợ.

Tôi cho rằng nếu Vàng có đợt điều chỉnh về $3135 RSI và Stochastic có tiềm năng sẽ Oversold để báo hiệu một cái Higher Low – Đáy cao dần tiếp theo.

Như vậy, theo hình thái kỹ thuật tuần 16/2025 chúng ta sẽ tiếp tục chờ cơ hôi Buy the Dip với Vàng ở hai vùng hỗ trợ xu hướng tăng quan trọng:

• Vùng hỗ trợ $3100 – $3135: Kháng cự chuyển thành hỗ trợ, EMA50, EMA100, Fibo 50% – 38.2%
• Vùng hỗ trợ $2986 – $3032: Vùng Buy the Dip liên tục trong xu hướng hỗ trợ động bởi EMA200

Chiến lược giao dịch

Tuần 16/2025, Tôi kỳ vọng Vàng sẽ có một đợt điều chỉnh về một trong hai vùng hỗ trợ được đề cập phía trên để tìm kiếm cơ hội Buy the Dip.

Kế hoạch đầu tiên sẽ chờ mua từ $3100 với mục tiêu $3269, $3324 và $3390.

Cụ thể:

Chúc các bạn giao dịch thành công!