Gold – XAU/USD giao dịch xung quanh $2600/oz trong ngày 10/10 khi chờ dữ liệu CPI Hoa Kỳ được công bố.
Trong kỳ, CPI Hoa Kỳ được kỳ vọng sẽ giảm từ 2.5% về 2.3% sát ngưỡng mục tiêu kỳ vọng từ Cục dự trữ liên bang – FED.
Các dữ liệu kinh tế như Nonfarm Payrolls, Tỷ lệ thất nghiệp, lạm phát đều tích cực, đồng USD tiếp tục phục hồi mạnh mẽ.
Việc USD phục hồi có thể là áp lực lớn với kim loại quý như Vàng vì hai loại tài sản này có xu hướng tương quan nghịch.
Đêm qua, FOMC Minutes với những thông tin chi tiết về số thành viên ủng hộ lãi suất được công bố chỉ làm USD giảm nhẹ và phục hồi ở cuối phiên.
Dưới đây là một số điểm chính chúng ta cần lưu tâm trước khi dữ liệu CPI Hoa Kỳ tháng 9/2024 được phát hành:
FOMC Minutes có gì?
Các điểm chính trong biên bản FOMC Meeting Minutes cần chú ý:
1. Tình hình kinh tế: Kinh tế Mỹ tiếp tục tăng trưởng ổn định nhưng có dấu hiệu suy yếu nhẹ trong nửa cuối năm 2024. GDP dự báo tăng trưởng tương tự quý trước.
2. Lạm phát: Lạm phát tiếp tục giảm, nhưng vẫn còn cao hơn mục tiêu 2%. PCE trong tháng 8 ở mức 2.7%.
3. Thị trường lao động: Điều kiện thị trường lao động suy yếu nhẹ, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.2%.
4. Chính sách lãi suất: Dự báo cắt giảm lãi suất thêm 100 điểm cơ bản trong năm 2024.
5. Cấu trúc thành viên: Hầu hết các thành viên đồng thuận với việc lãi suất trong cuộc họp.
Phản ứng của thị trường là chốt lời một phần làm đồng USD giảm nhẹ:
Tuy nhiên, không mất nhiều thời gian để USD phục hồi trở lại, vì phần còn lại của biên bản cho thấy:
- Có quan điểm từ thành viên FOMC hỗ trợ cho việc cắt giảm lãi suất ít hơn
- Cắt giảm lãi suất sâu hơn không phải là về mối quan tâm kinh tế
- Fed không tuân thủ bất kỳ lộ trình được thiết lập trước nào.
Quan điểm từ các thành viên FOMC theo thời gian:
| Thời gian | Thành viên FOMC | Bình luận |
|---|---|---|
| 09/10/2024 | Mary Daly, San Francisco | “Hai lần cắt giảm nữa trong năm nay, hoặc một lần, thực sự nằm trong phạm vi mà tôi nghĩ.” |
| 09/10/2024 | Lorie Logan, Dallas | “Sau khi cắt giảm 0,5% lãi suất, một con đường trở lại chính sách bình thường…” |
| 09/10/2024 | Susan Collins, Boston | “Việc giảm ban đầu 50 điểm cơ bản là thận trọng trong bối cảnh này.” |
| 07/10/2024 | John Williams, New York | “Chính sách tiền tệ đang ở vị trí tốt cho triển vọng sắp tới.” |
| 07/10/2024 | Alberto Musalem, St. Louis | “Việc giảm dần lãi suất chính sách sẽ phù hợp theo thời gian.” |
| 23/09/2024 | Neel Kashkari, Minneapolis | “Nếu dữ liệu thay đổi nhiều, chúng tôi sẽ có các bước nhỏ hơn.” |
Kết quả là USD Index đã phá tích luỹ ngắn hạn để tiếp đà phục hồi và hướng tới hỗ trợ tiếp theo như nhận dịnh Thị trường Forex tuần 41/2024.
Xu hướng chính khung 4 giờ
Xu hướng chính trên khung thời gian 4 giờ của Giá Vàng – XAU/USD là xu hướng tăng được duy trì từ tháng 11/2023 với mức thấp nhất được nhìn thấy là $1800/oz:
Gold đã hình thành thêm hai đường xu hướng thứ cấp để duy trì đà tăng mạnh mẽ này.
Ngày 26/9/2024 sau khi chạm ngưỡng cao nhất mọi thời đại tại $2685/oz, giá Vàng đã quay đầu điều chỉnh. Đường EMA50 đã bị phá vỡ hoàn toàn, giá đang hướng về hỗ trợ tiếp theo tại EMA200.
Tại vùng giá $2600, Vàng được hỗ trợ bởi đường xu hướng tăng thứ cấp thứ ba. Cùng với đó là trạng thái quá bán trên Chỉ số RSI.
Như vậy, xu hướng chính của XAUUSD tuần 41/2024 là xu hướng tăng, các đợt giảm đang diễn ra là sự điều chỉnh xu hướng và có thể sẽ không kéo dài.
Chi tiết xu hướng khung 1 giờ
Để đánh giá kỹ hơn, chúng ta quan sát biểu đồ kỹ thuật giá vàng khung 1 giờ. Có 4 điểm chú ý trong phân tích kỹ thuật chúng ta cần lưu tâm:
Thứ nhất: Đường xu hướng có dấu hiệu bị phá vỡ, giá đang liên tục kiểm tra và biến động xung quanh đường xu hướng này. Cần chú ý vì đây có thể là tín hiệu cho thấy giá có thể điều chỉnh giảm sâu hơn chúng ta kỳ vọng.
Thứ hai: Kênh giá giảm ngắn hạn với kháng cự được duy trì mạnh mẽ, giá không vượt qua được kháng cự để hình thành kênh giá ngang (Sideway). Giá đang biến động hoàn toàn ở nửa dưới kênh giá. Vì vậy cần đề phòng giá có thể tạo một đáy sau thấp hơn đáy trước theo cấu trúc kỹ thuật kênh giá.
Thứ ba: EMA Dead Crossover – Giao điểm chết khi EMA50 cắt xuống dưới EMA200. Giá sau khi phá vỡ cả hai đường MA trung và dài hạn này thì chưa có một pha kiểm tra lại. Nếu các dấu hiệu từ xung đột quân sự ở trung đông mờ nhạt và không gia tăng thêm, sẽ là môi trường thuận lợi để XAUUSD có thể điều chỉnh sâu hơn.
Thú tư: Chỉ báo RSI đang phục hồi khá nhanh và có thể sẽ sớm rơi vào trạng thái quá mua. Tín hiệu này có thể hỗ trợ phe Gấu tham gia đánh xuống và phe Bò buộc phải thực hiện các lệnh chốt lời.
Kịch bản nào cho CPI tháng 9/2024
Tháng 9/2024 sản lượng dầu mỏ của Hoa Kỳ ở mức cao giúp giá dầu tạo đáy và giảm sâu. Đây có thể là yếu tố kéo CPI giảm, tuy nhiên việc thị trường lao động mạnh mẽ và tiền lương trung bình tăng.
Dưới đây là hai kịch bản mà Tôi cho rằng sẽ phù hợp với dữ liệu CPI được công bố tối nay:
Tôi chia làm hai chiều dữ liệu:
Kịch bản #1: CPI >= 2,0%
Đồng nghĩa với việc FED đang đạt được mục tiêu lạm phát vì vậy chính sách lãi suất có thể sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế.
Nhưng dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ đang rất mạnh mẽ, thị trường sẽ kỳ vọng FED giảm lãi suất chậm, từ từ để đảm bảo CPI không tăng trở lại. Điều này giúp lãi suất đồng USD cao nhất trong nhóm G10 giúp USD sẽ được yêu thích hơn các loại tiền tệ khác. Nó sẽ được ưu tiên mua và nắm giữ để ít nhất là có được một khoảng lãi suất qua đêm phù hợp.
Gần nhất RBNZ đã cắt giảm lãi suất thêm 0,5% và đưa lãi suất đồng NZD về ngưỡng 4,75%. Như vậy chỉ còn GBP và USD là 2 loại tiền tệ có mức lãi suất 5,0%.
Những điểm trên làm USD tăng gây áp lực Vàng giảm. Và trong khi USD tăng phục hồi từ đáy, Vàng đang nằm trên đỉnh thì có thể làm Vàng giảm nhanh và mạnh.
Kịch bản #2 – CPI < 2,0%
FED sẽ phải đối phó với tình trạng trước 2016 và nguy cơ giảm phát, buộc chính sách lãi suất phải chuyển lập tức sang trạng thái Dovish – Bồ câu.
Việc này tạo ra hai tâm lý chủ chốt:
- Lo sợ suy thoái kinh tế vì dữ liệu CPI giảm quá sâu.
- Lo sợ lãi suất giảm sâu kéo lợi tức trái phiếu mất ngưỡng 4,0% và giảm sâu hơn nữa
Ngoài ra, chênh lệch lãi suất giữa USD và các loại tiền tệ cũng giảm khiến USD kém hấp dẫn hơn.
Đây là môi trường thuận lợi để XAUUSD bứt tốc mạnh mẽ và lập đỉnh mới.
Nhân tố bí ẩn – Bão Milton
Đây có thể là nhân tố làm tăng giá hàng hoá trong ngắn hạn và tác động cục bộ tới quyết định của FED.
Với lượng mưa lớn kỷ lục trong 1000 năm, Milton đã gây thiệt hại lớn cho Hoa Kỳ. Hậu quả cơn bão để lại là thiệt hại về người, nhà cửa, cơ sở hạ tầng buộc chính phủ Hoa Kỳ phải có những hành động nhanh – khẩn cấp để khôi phục cuộc sống của người dân.
Sau bão lũ, các loại hàng hoá có thể sẽ khan hiếm cục bộ, làm giá tăng và tác động chung tới CPI tháng 10.
Thông số kỹ thuật
Dữ liệu kỹ thuật khung tuần cho thấy xu hướng chủ đạo vẫn là xu hướng tăng giá:
Pivot Points đang ở ngưỡng $2650/oz và là kháng cự trong tuần vàng đã kiểm tra ngưỡng này trước khi giảm sâu. Hiện tại giá đang biến động dưới Pivot nên tâm lý chủ đạo cho phần còn lại của Tuần có thể sẽ là bán về hỗ trợ.
Nếu dữ liệu CPI rơi vào kịch bản #1 Tôi cho rằng Pivot có thể là Entry.
Pivot theo dữ liệu ngày là $2612/oz và giá đang biến động phía trên ngưỡng này nên tâm lý trong ngày là kéo chờ CPI được công bố để ra quyết định tiếp theo.
Trong ngày R3 của Pivot ở $2631 trùng với Pivot tuần nên đây cũng có thể là kháng cự ngắn hạn tiềm năng. Ngoài ra, $2631 cũng là vùng kháng cự kênh giá chúng ta xác định phía trên nên đây có thể được coi là Hợp lưu giá quan trọng.
- Phá vỡ ngưỡng $2631 theo hướng tăng sẽ đưa Vàng về $2650 và $2661.
- Xuất hiện Shooting Star – Bearish Engulfing – Evening Star ở $2631 với kịch bản CPI thứ nhất có thể sẽ làm Giá Vàng giảm về S3 của Pivot ngày tại $2593/oz.
Hướng dẫn giao dịch
Hai kịch bản với Giá Vàng cho dữ liệu CPI tối nay như sau:
- Nếu CPI ở kịch bản #1, chờ tín hiệu bán tại $2631 hoặc $2650 với mục tiêu $2593, $2578, $2500
- Nếu CPI ở kịch bản #2, chờ tín hiệu mua tại $2593 với mục tiêu $2650, $2662, $2685, $2766
Chúc bạn giao dịch thành công!
