Căng thẳng địa chính trị – Xung đột quân sự là môi trường thuận lợi hỗ trợ giá rất tốt cho một loại tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như Vàng. Ngoài ra, Lạm phát và Lãi suất cũng tác động mạnh mẽ tới giá của Vàng và điều này tiềm năng tiếp tục thể hiện trong năm 2024
Lạm phát
Lạm phát toàn cầu có nguy cơ tăng khi giá dầu mỏ đang duy trì mạch tăng bền vững vì các lo ngại từ nguồn cung.
Ảnh hưởng từ việc Houthi tấn công tàu chở hàng đi qua Biển Đỏ cũng khiến giá cước vận tải biển gia tăng khi các công ty vận tải buộc phải lựa chọn một cung đường vận tải dài hơn.
Những yếu tố này sẽ tác động tới chỉ số giá tiêu dùng (Lạm phát). và không có gì thuận lợi hơn cho Vàng khi lạm phát gia tăng.
Chúng ta hãy quan sát Bảng dữ liệu lạm phát dưới đây để thấy tiềm năng cho Vàng trong năm 2024 vẫn còn:
| Quốc gia | Lạm phát | Tình trạng | Mục tiêu |
|---|---|---|---|
| Hoa Kỳ | 3.2% | Lạm phát | 2.0% |
| Vương Quốc Anh | 3.4% | Lạm phát | 2.0% |
| Khối EU | 2.6% | Lạm phát | 2.0% |
| Trung Quốc | 0.7% | Giảm phát | 2.0% |
| Nhật Bản | 2.8% | Lạm phát | 2.0% |
| Thuỵ Sỹ | 1.2% | Trong mục tiêu | 0% – 2% |
Việc hầu hết các quốc gia phát triển đang có tỷ lệ lạm phát cao ngụ ý việc duy trì lãi suất sẽ còn được tiếp diễn. Và khi tiền tệ mất giá, chúng ta có thể hiểu rằng Vàng sẽ được giá.
Lãi suất
Giai đoạn 6 tháng đầu năm 2024, thị trường kỳ vọng lãi suất sẽ ít biên động. Điều bất ngờ nhất là Nhật Bản đã từ bỏ chính sách lãi suất âm. Hành động của BOJ cho thấy tác động tiêu cực của việc mất giá tiền tệ tới cuộc sống và phần nào đó khẳng định rằng cần có hành động cụ thể để chống lại lạm phát.
Tuy nhiên, giai đoạn 6 tháng cuối năm 2024 sẽ là thời điểm được kỳ vọng các ngân hàng trung ương bắt đầu cắt giảm lãi suất.
Dưới đây là thống kê sơ bộ cho thấy tác động từ việc cắt giảm lãi suất đồng USD tới giá Vàng:
Cụ thể hơn các mức tăng – giảm của Vàng ở từng giai đoạn:
Chúng ta xét theo giai đoạn vì việc tăng – giảm lãi suất thường kéo dài không phải tăng hoặc giảm đột ngột.
Tiếp theo, chúng ta quan sát thêm biểu đồ The FED’s Dot Plot tháng 03-2024 với các biểu quyết từ các thành viên của FED cho thấy kỳ vọng lãi suất ở giai đoạn cuối năm 2024 sẽ ở ngưỡng 4.6%:
Điều này có nghĩa là trong năm 2024, FED có thể sẽ cắt giảm khoảng 75 điểm cơ bản (0.75%) lãi suất đồng USD.
Điều này có thể sẽ là động lực để Vàng tiếp tục như nghiên cứu mà Tôi đề cập phía trên.
Nội dung phân tích
