Phân tích cơ bản trong Forex là gì nhỉ? Thị trường Forex gần đây liên tục xuất hiện những biến động cực mạnh, hoặc các khoảng trống giá…
Có bao giờ bạn đặt câu hỏi:
Tại sao thị trường Forex có những biến động mạnh và bất thường như vậy chưa!?
Hmmm….
Tôi đã giới thiệu qua về Phân tích cơ bản trong Forex ở Khoá học Forex dành cho người mới. Giờ là lúc chúng ta đào sâu vào Fundamental Analysis – Phân tích cơ bản.
Trước tiên, Tôi muốn bạn xem hình ảnh minh hoạ dưới đây. Nó thể hiện tầm quan trọng của Fundamental Analysis – Phân tích cơ bản trong Forex:
Chúng ta có các hình thức sau:
- Phân tích kỹ thuật – Technical Analysis (TA)
- Phân tích cơ bản – Fundamental Analysis (FA)
- Phân tích tâm lý thị trường – Sentiment Analysis (SA)
TA – FA – SA giống như ba chân của một cái ghế. Chỉ cần bỏ 1 trong ba chân thì chiếc ghế có thể sẽ… vô dụng. Vì bản thân cái ghế còn không tự đứng nổi làm sao nó có thể đỡ một cái… Mông bự tổ chảng trên đó nữa phải không!?
Chúng ta đã hoàn thiện phần Phân tích kỹ thuật Forex. Giai đoạn tiếp theo chúng ta sẽ cùng tìm hiểu các yếu tố cơ bản tác động tới xu hướng thị trường.
Nội dung bài học
1. Phân tích cơ bản Forex là gì?
Phân tích cơ bản (Fundamental Analysis) trong Forex là phương pháp đánh giá sức mạnh kinh tế nội tại của một quốc gia dựa trên các chỉ số kinh tế, thương mại, chính trị… để đưa ra kỳ vọng về sức mạnh đồng tiền của quốc gia đó.
Với phương pháp phân tích cơ bản, nhà đầu tư cần phải xem xét những yếu tố kinh tế có ảnh hưởng tới giá trị tiền tệ:
- Tổng sản phẩm quốc nội
- Thị trường lao động (thất nghiệp)
- Lạm phát
- Lãi suất
- Cán cân thương mại
- Chính sách tiền tệ
- Chính sách tài khoá
- Quan điểm của chính trị gia…
Đối tượng nghiên cứu: Bất cứ điều gì ảnh hưởng đến giá trị của tiền tệ từ các yếu tố kinh tế vĩ mô như: trạng thái của nền kinh tế; triển vọng kinh tế cho tới các yếu tố vi mô của quốc gia đó như cơ chế thị trường; cách phân phối và sử dụng tài nguyên trong nước, xuất khẩu…
Mục tiêu: Xác định tình trạng hiện tại của nền kinh tế để đưa ra kỳ vọng tiếp theo với sức mạnh đồng nội tệ của quốc gia đó so với các loại tiền tệ khác.
2. Nguyên lý hoạt động của phân tích cơ bản trong Forex
Các nhà giao dịch Forex sử dụng phân tích cơ bản dựa trên giả định rằng không phải lúc nào thị trường cũng phản ánh đúng giá trị của một loại tiền tệ. Giá trị nội tại của một đồng tiền pháp định được tạo ra bởi:
- Năng lực kinh tế
- Vị thế chính trị – quân sự
- Hoạt động giao thương của quốc gia với phần còn lại của thế giới.
Phân tích cơ bản thường được thực hiện từ góc độ từ vĩ mô đến vi mô để xác định giá trị nội tại của một quốc gia. Từ đó làm cơ sở đánh giá sức mạnh đồng tiền pháp định của quốc gia đó.
Fundamental Analysis (FA) dùng các dữ liệu kinh tế công khai kết hợp với các giả định của nhà phân tích để tạo ra một mô hình định giá để tìm ra giá trị hợp lý của một đồng tiền.
Dựa vào kết quả định giá thu được các nhà phân tích có thể đưa ra các khuyến nghị của mình về tiền tệ, qua đó quyết định sẽ : Mua, Bán loại tiền tệ nào để có lợi nhuận.
Chúng ta thử xem một minh hoạ dưới đây:
Phía trên là biểu đồ kỹ thuật US Dollar Index khung D1 với hai xu hướng tăng và giảm giá.
Giai đoạn 1: Covid-19 diễn ra
Trong giai đoạn này các dữ liệu kinh tế như sau:
- GDP Hoa Kỳ có quý âm sâu với mức -32%
- FED giảm khẩn cấp lãi suất USD về 0.1%
- Thất nghiệp tăng mạnh, sa thải việc làm tăng mạnh
Kết quả là đồng USD giảm giá khi sức mạnh nội tại kinh tế Hoa Kỳ bị giảm.
Giai đoạn 2: Hậu COVID-19
Trong giai đoạn này dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ như sau:
- GDP Hoa Kỳ liên tục tăng ấn tượng
- FED liên tục tăng lãi suất từ 0.1% lên 4.5%
- Thất nghiệp giảm sâu về 3.4% thấp nhất trong một thế kỷ
Kết quả là đồng USD tăng giá khi sức mạnh nội tại kinh tế Hoa Kỳ tăng mạnh.
3. Các dữ liệu kinh tế cơ bản quan trọng nhất
Phân tích cơ bản liên quan đến việc nghiên cứu các xu hướng kinh tế và các sự kiện địa chính trị có thể ảnh hưởng đến giá tiền tệ. Nói cách khác, đó là nghiên cứu về tin tức tài chính và dữ liệu kinh tế.
Dữ liệu kinh tế quan trọng nhất cần theo dõi bao gồm:
- Lãi suất – Interest Rate
- Lạm phát – Inflation (CPI)
- Tổng sản phẩm quốc nội – GDP
- Dữ liệu việc làm (Thất nghiệp và tuyển dụng)
- Cán cân thương mại
Khi dữ liệu kinh tế được công bố, phân tích cơ bản định hình về cách hành động giá “nên” hoặc có thể phản ứng theo một hướng nào đó.
Dữ liệu cơ bản hình thành dưới nhiều hình thức khác nhau.
Nó có thể xuất hiện dưới dạng một báo cáo do Fed công bố về doanh số bán nhà hiện tại của Hoa Kỳ. Nó cũng có thể tồn tại trong khả năng Ngân hàng Trung ương châu Âu – ECB sẽ thay đổi chính sách tiền tệ.
Việc công bố dữ liệu này ra công chúng thường làm thay đổi bối cảnh kinh tế làm thay đổi môi trường giao dịch (hay tốt hơn là tư duy kinh tế), tạo ra phản ứng từ các nhà đầu tư và nhà đầu cơ.
Thậm chí có những trường hợp không có báo cáo cụ thể nào được công bố, nhưng dự đoán về một báo cáo như vậy xảy ra là một ví dụ khác về nguyên tắc cơ bản.
Những tin đồn về việc tăng lãi suất có thể được “định giá” trong vài giờ. Hoặc thậm chí vài ngày trước khi tỷ lệ lãi suất thực tế được công bố.
Nói chung, các chỉ số kinh tế chiếm một phần lớn dữ liệu được sử dụng trong phân tích cơ bản. Giống như chuông báo cháy kêu khi phát hiện có khói, các chỉ số kinh tế cung cấp một số thông tin chi tiết về tình hình kinh tế của một quốc gia.
Điểm mấu chốt là nhà đầu tư phải xác định được kỳ vọng thị trường sau khi dữ liệu được công bố.
Weo Weo Weo… rối cái não quá nhỉ!
Đừng lo lắng. Thực tế bạn không cần phải học kinh tế hoặc là một nhà kinh tế học để hiểu về cách các dữ liệu kinh tế tác động tới xu hướng của một cặp tiền tệ trên thị trường.
Tôi khuyên bạn nên thực hiện việc đọc bản tin kinh tế mỗi ngày để có thể xem dữ liệu đang thay đổi thế nào và cập nhật tin tức về các bản tin kinh tế sắp tới.
Có hai cách để xem dữ liệu kinh tế:
Phân tích cơ bản là một công cụ có giá trị để dự báo các điều kiện trong tương lai của một nền kinh tế.
Loại phân tích này có rất nhiều vùng xám vì thông tin cơ bản dưới dạng báo cáo, công bố dữ liệu kinh tế hoặc thông báo thay đổi chính sách tiền tệ mơ hồ hơn so với các chỉ số kỹ thuật thực tế.
Dưới đây là các ưu và nhược điểm của phân tích cơ bản khi giao dịch Forex:
4. Ưu điểm của Phân Tích Cơ Bản
Dự đoán biến động dài hạn: Phân tích cơ bản giúp dự đoán xu hướng dài hạn của một đồng tiền dựa trên các yếu tố kinh tế. VD như GDP, lạm phát, lãi suất, và chính sách tiền tệ.
Hiểu rõ yếu tố kinh tế tác động đến tiền tệ: Phân tích cơ bản cho phép các nhà giao dịch nắm rõ các yếu tố kinh tế vĩ mô và mối quan hệ giữa chúng. Giúp lý giải tại sao tỷ giá hối đoái biến động theo thời gian.
Cơ sở vững chắc cho các quyết định đầu tư dài hạn: Nhà đầu tư dài hạn có thể đưa ra quyết định dựa trên các yếu tố kinh tế, chính trị và xã hội để đánh giá tiềm năng tăng giá của một đồng tiền.
Giúp phát hiện các cơ hội đầu tư chiến lược: Nhờ vào khả năng phát hiện ra những yếu tố như chính sách lãi suất. Hoặc sự thay đổi trong kinh tế vĩ mô. Hoặc mức chênh lệch lãi suất lớn của 2 loại tiền tệ… Phân tích cơ bản giúp tìm ra các cơ hội đầu tư chiến lược khi thị trường không chú ý đến.
Kết hợp hiệu quả với phân tích kỹ thuật: Nhiều trader sử dụng phân tích cơ bản để xác định xu hướng chung. Sau đó kết hợp với phân tích kỹ thuật để tối ưu hóa thời điểm vào/ra lệnh, giúp tăng tính chính xác trong giao dịch.
5. Nhược điểm của Phân Tích Cơ Bản
Yêu cầu kiến thức rộng về kinh tế và tài chính: Phân tích cơ bản đòi hỏi người giao dịch phải hiểu rõ về các chỉ số kinh tế, sự kiện chính trị và các mối quan hệ kinh tế phức tạp, điều này có thể khó khăn đối với những người mới.
Thiếu độ chính xác cho giao dịch ngắn hạn: Vì phân tích cơ bản tập trung vào các yếu tố kinh tế dài hạn, nên nó không phù hợp để xác định các biến động ngắn hạn, vốn dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường và tâm lý nhà đầu tư.
Khó khăn trong việc định lượng tác động của các yếu tố kinh tế: Việc dự đoán tác động của một sự kiện kinh tế lên tỷ giá hối đoái là khó khăn, vì có nhiều yếu tố tương tác lẫn nhau, như chính sách của ngân hàng trung ương và sự biến động của thị trường tài chính toàn cầu.
Không thể dự đoán sự kiện bất ngờ: Phân tích cơ bản không thể lường trước được các sự kiện bất ngờ như khủng hoảng kinh tế, thiên tai, hoặc các sự kiện chính trị lớn, dẫn đến khó khăn trong việc dự đoán chính xác biến động tiền tệ.
Đòi hỏi thời gian và công sức nghiên cứu: Phân tích cơ bản yêu cầu cập nhật và nghiên cứu liên tục về các báo cáo kinh tế, chính sách tiền tệ và sự kiện địa chính trị. Điều này đòi hỏi nhiều thời gian và công sức, không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư.
6. Kết luận
Phân tích cơ bản là một công cụ hữu ích, giúp nhà đầu tư hiểu được bản chất của các biến động trên thị trường, đánh giá được tiềm năng của nó và đưa ra một mức giá hợp lý cho một cặp tiền tệ nào đó
Tuy nhiên trên thực tế PTCB vẫn có những hạn chế và không phải lúc nào cũng hiệu quả. Một đồng tiền có thể tăng hoặc giảm mạnh đơn giản vì nó bị đầu cơ hoặc giới đầu tư kỳ vọng khác với dữ liệu kinh tế.
Để đạt hiệu quả cao, chúng ta nên kết hợp với Phân tích kỹ thuật và Phân tích tâm lý thị trường.
Trong loạt bài về Phân tích cơ bản Forex, Tôi sẽ cùng bạn làm rõ từng nhân tố cơ bản có thể tác động tới thị trường!
Chúc bạn giao dịch thành công!
