Xu hướng các cặp tiền tệ chéo có thể sẽ biến động rất mạnh nếu sự chênh lệch về lãi suất giữa hai loại tiền tệ tạo thành cặp tiền đó là đáng kể.
Trong bài viết về Lãi suất và tỷ giá tiền tệ, chúng ta đã tìm hiểu cách các Ngân hàng trung ương đưa ra các quyết định về chính sách lãi suất – tiền tệ. Tác động của các chính sách lên tỷ giá các cặp tiền tệ cũng được phân tích rất rõ ràng.
Bài học tiếp theo trong chuyên Đề Currency Crosses tại Khoá học phân tích cơ bản Forex, chúng ta sẽ xem xét cách xu hướng hình thành khi chênh lệch lãi suất xuất hiện.
Kiếm lời Forex từ chênh lệch lãi suất thế nào?
Khi Quốc gia A có mức lãi suất đồng nội tệ cao hơn quốc gia B với quy mô nền kinh tế, sức mạnh kinh tế tương tự, thì đồng tiền của Quốc gia A sẽ có xu hướng mạnh hơn.
Bằng cách bán các loại tiền tệ của quốc gia có lãi suất thấp hơn và Mua các loại tiền tệ của quốc gia có lãi suất cao hơn, bạn có thể kiểm được lợi nhuận từ giao dịch ngoại hối thông qua hai cách:
- Từ chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền
- Từ chênh lệch tỷ giá của cặp tiền tệ chéo được cấu tạo bởi hai đồng tiền đó.
Trong khoá học Forex cho người mới, Tôi đã từng chia sẻ cơ bản về kiếm lời từ chênh lệch lãi suất và giờ đây chúng ta nhắc lại khái niệm này. Tôi sẽ có một chuyên đề chuyên sâu về cách Carry Trade.
Trong phần này, chúng ta sẽ tạm gác qua yếu tố lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất, chúng ta sẽ chỉ xem xét khía cạnh xu hướng tỷ giá khi sự chênh lệch lãi suất là đáng kể.
Xu hướng cặp chéo định hình bởi chênh lệch lãi suất thế nào?
Chúng ta sẽ cùng xem xét sự kiện diễn ra ngay trong tháng 04-2023 và phân tích bối cảnh nền kinh tế của Vương Quốc Anh (GBP) và Nhật Bản (JPY):
| Bối cảnh | Vương Quốc Anh | Nhật Bản |
|---|---|---|
| Kinh tế | Phục hồi hậu Covid-19 | Phục hồi hậu Covid-19 |
| CPI | 10.1% | 3.2% |
| GDP | 0.1% | 0.0% |
| Lãi suất | 4.25% | -0.1% |
| Central Banks | Hawkish | Dovish |
Như vậy về cơ bản chúng ta chú ý tới Ba điểm chính là Lạm phát, Lãi suất và Trạng thái hiện tại của các Central Banks.
Lời kết
Với việc chênh lệch lãi suất, tỷ giá của một cặp tiền tệ chéo sẽ tăng rất nhanh giúp các nhà đầu tư có thể kiếm tiền nhanh. Ngược lại, khi đồng tiền mất giá quá nhiều sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới nền kinh tế và buộc có sự can thiệp trực tiếp từ Ngân hàng Trung ương làm đồng tiền tăng giá mạnh trở lại trong thời gian ngắn.
Biểu đồ GBPJPY phía trên cho chúng ta thấy mọt thời điểm GBPJPY sụt giá rất mạnh từ 168.00 về 149.00 đó chính là thời điểm Ngân hàng Nhật Bản – BOJ can thiệp trực tiếp[^3] vào thị trường tiền tệ. Đó là một rủi ro khá lớn tuy nhiên, sau đó GBPJPY vẫn quay trở lại với xu hướng đến từ việc chênh lệch lãi suất quá lớn giữa GBP và JPY.
Bài tiếp theo, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về các cặp tiền tệ chéo khó giao dịch để tránh dành cho người mới.
Tài liệu tham khảo
- [1]: https://www.bankofengland.co.uk/monetary-policy/the-interest-rate-bank-rate
- [2]: https://www.boj.or.jp/en/mopo/mpmsche_minu/index.htm
- [3]: https://mof.gov.vn/webcenter/portal/btcvn/pages_r/l/tin-bo-tai-chinh?dDocName=MOFUCM245664
