Market Recap tuần 40/2024: USD gây bất ngờ nhưng Gold vẫn đối trọng tốt

Tuần 40/2024 với nhiều biến động lớn, thị trường dường như hỗn loạn và tâm lý thay đổi không ngừng.

Dưới đây là những điểm nhấn chính chúng ta cần quan tâm vì có thể nó vẫn còn tác động tới những biến động tuần 41/2024

Sự kiện kinh tế

USD – Hoa Kỳ – Việc làm gây bất ngờ

Giữ bối cảnh lo ngại suy thoái và hạ cánh mềm (Soft-landing) thì dữ liệu việc làm gây bất ngờ lớn với cả 5 số liệu quan trọng:

1. Job Openings tăng mạnh từ 7.71 triệu lên 8.04 triệu, vượt xa dự báo
2. ADP Non-Farm tăng từ 103k lên 143k, vượt xa dự báo
3. Nonfarm Payrolls tăng từ 159k lên 254k, dữ liệu sửa đổi những tháng gần đây cũng tăng mạnh.
4. Tỷ lệ thất nghiệp quay đầu giảm từ 4.2% xuống 4.1%
5. Thu nhập trung bình mỗi giờ cũng tăng

Năm số liệu về việc làm trên đã gây bất ngờ lớn trong tuần dẫn tới các kết quả sau:

1. Đồng USD tăng mạnh nhất kể từ tháng 2-2023
2. Kỳ vọng FED giảm lãi sâu đã suy yếu
3. Chứng khoán duy trì đà tăng

EUR – Lạm phát khối Châu Âu

Lạm phát khối Châu Âu tiếp tục giảm sâu về mức 1.8%, thấp hơn mục tiêu của ECB. Lần cuối chúng ta thấy dữ liệu Lạm phát đồng EUR ở mức này là vào năm 2019, trước thời điểm COVID-19.

Chúng ta cũng cần nhớ rằng với mức lạm phát như vậy, ECB giai đoạn năm 2019 đã quyết định giữ lãi suất EUR ở mức âm 0.75%.

Dữ liệu Inflation yếu có thể sẽ thúc đẩy kỳ vọng ECB giảm sâu lãi suất đồng EUR. Gần nhất, ECB đã mạnh tay cắt 60 điểm cơ bản.

Tôi cho rằng Lãi suất EUR có thể sẽ sớm về lại ngưỡng 1.0% hoặc thấp hơn trong trung hạn.

Hãy đề phòng vì việc này có thể làm đồng EUR trở lại đà giảm.

CHF – Chỉ số giá tiêu dùng giảm sâu

Trong kỳ điều hành gần nhất, SNB đã tiếp tục giảm lãi suât đồng CHF về ngưỡng 1.0% và cảnh báo có thể còn tiếp tục giảm nếu lạm phát ngày càng xa mục tiêu và có thể dẫn tới nguy cơ giảm phát như trước đại dịch COVID-19.

Dữ liệu CPI Thuỵ Sĩ tiếp tục giảm sâu trong tháng 9/2024 khi âm 0.3%. Việc này sẽ là tiền đề để SNB có thể tiếp tục giảm lãi đồng CHF.

SNB cùng ECB là hai ngân hàng trung ương lớn trên thế giới từng duy trì chính sách lãi suất âm hàng thập kỷ. Chính sách này chỉ thay đổi khi lạm phát tăng mạnh vì COVID-19.

Các số liệu gần đây đã dẫn tới đợt phục hồi mạnh cặp USD/CHF tuần 40/2024.

Biến động thị trường

Sức mạnh tiền tệ

Dưới đây là biểu đồ diễn biến sức mạnh các loại tiền tệ trong tuần 40/2024:

Chúng ta có thể nhìn và đánh giá dựa trên các số liệu kinh tế được công bố trong tuần sẽ hiểu nguyên lý cốt lõi của nó:

• DXY – USD Index: Tăng 2.06%
• CXY – CAD Index: Giảm 0.39%
• AXY – AUD Index: Giảm 1.66%
• EXY – EUR Index: Giảm 1.71%
• BXY – GBP Index: Giảm 1.85%
• SXY – CHF Index: Giảm 2.91%
• JXY – JPY INdex: Giảm 4.42%

Như vậy, trong tuần đồng Đô la Mỹ tăng mạnh nhất, ba loại tiền tệ giảm mạnh nhất có ảnh hưởng từ dữ liệu kinh tế bao gồm EUR (Lạm phát giảm), SXY (CPI âm), JXY (Tân thủ tướng hàm ý Dovish chính sách lãi suất)

Biến động các cặp USD

Các cặp tiền tệ tăng – giảm tương tự như các chỉ số chính đại diện kể trên. Tuy nhiên mức tăng – giảm của các cặp tiền tệ phụ thuộc vào tâm lý nhà đầu tư:

Trong biểu đồ phía trên, Tôi chú ý tới Gold – XAU/USD vì trong tuần USD tăng mạnh mẽ và đè cả thị trường thì Gold gần như không thay đổi.

Dưới đây là bảng thống kê nhanh mức biến động các cặp tiền tệ và chỉ số DXY:

GBP/USD là cặp giảm mạnh nhất với mức giảm 252 pips – tương ứng -1.89%. Một phần do biên độ biến động trung bình của GBP/USD cũng cao hơn. Và trong hơn 2 năm qua GBP/USD đã tăng rất mạnh. Chính việc này dẫn tới hậu quả khi xảy ra điều chỉnh thì nó cũng điều chỉnh sâu hơn so với các cặp tiền tệ khác.

EUR/USD giảm mạnh 180 pips – 1.61% phản ánh dữ liệu lạm phát khối Châu Âu giảm dẫn tới sự phân kỳ chính sách giữa FED và ECB.

AUD/USD giảm 108.8 pips – 1.58% ít hơn các cặp khác nhờ việc làm Úc tăng mạnh, lạm phát còn cao và thất nghiệp thấp, tỷ lệ tham gia lực lượng lao động cao. Điều này dẫn tới kỳ vọng RBA có thể sẽ còn giữ lãi suất đồng AUD trong trung hạn.

USD/CHF tăng phục hồi 176.6 pips + 2.10% khi CPI Thuỵ Sĩ giảm sâu dẫn tới kỳ vọng tiếp tục cắt giảm lãi suất từ SNB.

USD/JPY tăng 645 pips + 4.54% nhờ dữ liệu thị trường lao động Hoa Kỳ mạnh mẽ. Trong khi tân thủ Tướng Nhật Bản đã có những phát biểu vô cùng ôn hoà về chính sách lãi suất (điều hiếm thấy).

Gold – XAU/USD giảm nhẹ 35.1 pips – 0.13% một phần vì đồng USD quá mạnh. Nhưng điều này có thể được hiểu rằng Vàng đang là đối trọng lớn với USD. Điều này là hệ quả của việc xung đột tại Trung Đông có nguy cơ lan rộng.

Trading Recap

Với những biến động nhanh – bất thường trong tuần, Tôi ghi nhận mức lỗ cho tuần đầu tiên tháng 10-2024:

Xem chi tiết thống kê trên Trang tài khoản.

Tổng kết

Từ các số liệu phía trên, tuần 41/2024 chúng ta có thể sẽ phải tiếp tục giao dịch theo hướng chờ mua USD.

Chúng ta cũng cần theo dõi thêm các dữ liệu kinh tế được công bố trong tháng để thấy bức tranh toàn cảnh kinh tế thế giới. Từ đó sẽ tìm ra sớm tiềm năng phân cực chính sách lãi suất từ các ngân hàng trung ương.

Chúc các bạn giao dịch thành công!