Nonfarm Payrolls là gì? Cách đọc số liệu và giao dịch với bản tin NFP

Nonfarm Payrolls là gì? Cách đọc số liệu và giao dịch trên thị trường Forex với bản tin NFP như thế nào? Chúng ta cần chuẩn bị những gì để giao dịch với Bản tin việc làm Phi nông nghiệp của Mỹ? Cách để tránh được những rủi ro rất lớn cho các nhà đầu tư khi có tin Nonfarm.

Có rất nhiều cách giao dịch với bản tin Nonfarm Payrolls được chia sẻ trong Cộng đồng Traders Việt Nam. Nhưng đó chỉ là những phương pháp lắm trên bề nổi của bản tin.

Phương pháp tiếp cận đúng với Bản tin Nonfarm Payrolls là:

• Tìm hiểu bản tin Nonfarm Payrolls là gì?
• Các số liệu nào tạo ra các báo cáo đó, đơn vị nào phát hành bản tin NFP – Nonfarm Payrolls
• Biến động khi bản tin NFP được phát hành để giảm rủi ro tối đa.

Từ đó chúng ta lựa chọn tập trung xác định Rủi ro; Đưa ra phương án Quản trị rủi ro khi thực hiện giao dịch Forex trước – trong – sau khi bản tin Nonfarm Payrolls được phát hành.

1. Nonfarm Payrolls là gì?

Nonfam Payrolls (NFP) do Bộ Lao động Hoa Kỳ (United States Department of Labor)¹ phát hành đo lường số lượng công nhân ở Hoa Kỳ ngoại trừ những người làm việc trong nông nghiệp, hộ gia đình tư nhân, tổ chức phi lợi nhuận và quyền sở hữu duy nhất hoặc tự kinh doanh, cũng như những người là thành viên nghĩa vụ quân sự tại ngũ.. Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp bao gồm ba thành phần chính: Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động; Tỷ lệ thất nghiệp; Thu nhập trung bình hàng giờ.

Báo cáo Nonfarm Payrolls được quan tâm nhiều nhất bởi vì nó đo lường số lượng lao động được trả lương thực tế (toàn bộ và bán thời gian).

NFP – Nonfarm Payrolls là bản tin có tác động rất mạnh đến thị trường Forex. NFP Thống kê số lượng việc làm bị mất đi hoặc thêm vào nền kinh tế trong tháng trước đưa ra một cái nhìn sâu sắc quan trọng về sức khỏe kinh tế của một quốc gia, vì công việc (và tạo việc làm) là chìa khóa cho kỳ vọng của các nhà giao dịch về triển vọng kinh tế trung và dài hạn của một quốc gia.

Chi tiết những thông tin bao gồm hoặc không bao gồm trong Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ:

• Bảng lương phi nông nghiệp bao gồm 80% số lượng công nhân ở Mỹ đóng góp vào tổng sản phẩm quốc nội (GDP).
• Nó không bao gồm công nhân nông trại và công nhân trong một số phân loại công việc khác.
• Các thành viên quân đội tại ngũ cũng bị loại khỏi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp.
• Dữ liệu về bảng lương phi nông nghiệp được Cục Thống kê Lao động (BLS) thu thập và đưa vào báo cáo tình hình việc làm hàng tháng.
• Báo cáo tình hình việc làm bao gồm hai cuộc khảo sát, khảo sát hộ gia đình và khảo sát cơ sở.
• Báo cáo được phát hành vào Thứ sáu tuần đầu tiên của tháng.

2. Tại sao bản tin NFP quan trọng khi giao dịch Forex

Việc làm là xương sống của tăng trưởng kinh tế. Tỷ lệ thất nghiệp ở một quốc gia tăng lên sẽ ảnh hưởng xấu đến tăng trưởng kinh tế. Điều này có nghĩa rằng các nhà giao dịch sẽ có một kỳ vọng rất xấu về sức khỏe kinh tế của quốc gia đó.

Số liệu việc làm cũng có thể có tác động đến lãi suất. Lý do là số lượng việc làm tăng sẽ dẫn đến việc tăng lãi suất. Các ngân hàng trung ương tăng lãi suất với mục đích cân bằng lạm phát với tăng trưởng.

Mối tương quan giữa Số lượng việc làm và Lãi suất là một yếu tố quan trọng đối với các nhà giao dịch Forex. Lãi suất tăng hay giảm sẽ tác động trực tiếp tới sức mạnh của đồng tiền nội tệ.

Tham khảo Bốn nhân tố kinh tế tạo ra các biến động mạnh trên thị trường Forex

Cách duy nhất để theo dõi Tỷ lệ thất nghiệp là thông qua bản tin Nonfarm Payrolls.

NFP là chỉ số rất quan trọng vì tầm quan trọng của nó đối với sự biến động của thị trường tiền tệ nói chung và đô la Mỹ nói riêng.

3. Cách đọc dữ liệu bản tin Nonfarm Payrolls

Nonfarm Payrolls bao gồm ba thành phần chính là: 1) Tỷ lệ thất nghiệp; 2) Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động; 3) Thu nhập trung bình hàng giờ. Và chúng ta cần phải đọc, hiểu cả ba thành phần này.

Sai lầm của các Trader là đặt ba con số này thành ba dữ liệu độc lập và không có liên hệ với các số liệu khác.

3.1 Tỷ lệ thất nghiệp

Unemployment Rate – Tỷ lệ thất nghiệp được hầu hết các nhà phân tích đề cập. Khi dữ liệu này liên tục tăng, đó coi như là một dấu hiệu sớm của suy thoái kinh tế.

Báo cáo về tình hình việc làm sẽ được chia làm hai phần chính: Household Survey và Payroll Survey.

Household Survey: Là khảo sát thông qua điện thoại do BLS thực hiện. Khảo sát này đo lường tỷ lệ thất nghiệp và nhiều yếu tố khác. Nếu cá nhân làm việc bán thời gian, hay bán hàng trên Amazon, Ebay… thì sẽ được tính vào khảo sát này. Trong trường hợp cá nhân làm 03 công việc bán thời gian. Và tổng thời gian làm việc là 12 giờ/ngày thì được coi là làm việc toàn thời gian. Như vậy, nhóm này không được coi là thất nghiệp.

Bạn có thể quan sát số liệu So sánh Tỷ lệ thất nghiệp và Dữ liệu bảng lương Phi nông nghiệp của Hoa Kỳ phía trên để thấy rõ tương quan giữa hai dữ liệu này.

Khi NFP tăng, Thất nghiệp giảm và Khi NFP giảm, Thất nghiệp tăng. Đây là hai dữ liệu kinh tế có tương quan nghịch.

Tỷ lệ thất nghiệp có tỷ lệ thuận với số liệu Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu.

Từ bỏ khỏi lực lượng lao động: Là khi một cá nhân không có việc làm và thất bại trong việc tìm một công việc trong tháng trước.

Đang tìm việc làm: Là khi một cá nhân thực hiện một cuộc phỏng vấn thực tế hoặc gửi hồ sơ để xin việc làm.

Khi một người thuộc nhóm Từ bỏ khỏi lực lượng lao động thì họ không được coi là thất nghiệp.

Nhược điểm của cách tính này là làm cho Tỷ lệ thất nghiệp giảm một cách giả tạo. Tỷ lệ việc làm toàn thời gian tăng bất hợp lý. (Tổng thời gian làm việc bán thời gian của ba công việc).

Bức tranh tổng thể về Tỷ lệ thất nghiệp cần được xem xét là:

• Lực lượng từ bỏ công việc.
• Lực lượng đang làm việc bán thời gian muốn có một công việc toàn thời gian.
• Các cá nhân mới bỏ học và đến độ tuổi nhưng chưa tham gia tìm kiếm việc làm.

3.2 Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động

Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động (Labor Force Participation Rate) là số liệu BLS đo lường tỷ lệ phần trăm tổng số người trong độ tuổi lao động đang làm việc hoặc đang tìm việc. Tại Hoa Kỳ, độ tuổi 18-65 tuổi được coi là trong độ tuổi lao động.

Chúng ta cần phân biệt rất rõ ràng vì Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động có khả năng làm thay đổi tỷ lệ thất nghiệp.

Ví dụ: Khi Tỷ lệ công dân đến độ tuổi lao động tăng (đạt 18 tuổi) và họ bắt đầu tìm kiếm việc làm, thì sẽ làm cho tỷ lệ thất nghiệp tăng. Nhưng điều này không có nghĩa là xấu cho nền kinh tế. Đó là tín hiệu tích cực bất chấp Tỷ lệ thất nghiệp tăng. Đây là trường hợp mà Unemployment tăng và Labor Force tăng luôn.

Chỉ khi Việc tham gia lực lượng lao động suy giảm khiến cho Tỷ lệ thất nghiệp tăng (Unemployment/Labor Force) thì đó mới là một tín hiệu kinh tế xấu. Trong trường hợp này thì Labor Force giảm là thành tố làm Unemployment Rate tăng.

3.3 Thu nhập trung bình hàng giờ

Average Hourly Earnings –  Thu nhập trung bình hàng giờ do Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố là một chỉ báo đáng kể về lạm phát chi phí nhân công. Dữ liệu trong báo cáo thường chiếm khoảng 80% số lượng công nhân ở Hoa Kỳ đóng góp vào tổng sản phẩm quốc nội (GDP).

Giải thích:

Nếu thu nhập của người lao động tăng lên

Thu nhập tăng sẽ tốt cho chi tiêu trong tương lai. Vì tiền lương từ việc làm tạo nên nguồn thu nhập chính của hộ gia đình. Cục Dự trữ Liên bang – FED chú ý đến dữ liệu này khi xem xét chính sách lãi suất, vì mối tương quan mạnh mẽ của nó với lạm phát.

• Tiền lương tăng giúp hộ gia đình chi tiêu nhiều hơn
• Tăng doanh số bán lẻ và niềm tin tiêu dùng.
• Thúc đẩy GDP tăng trưởng.
• Lạm phát cũng sẽ tăng khi nhu cầu tăng làm giá hàng hoá tăng.
• Lãi suất có thể tăng để kiểm soát lạm phát và giảm tốc độ tăng trưởng nóng của GDP

Thu nhập trung bình hàng giờ của người lao động giảm

Thu nhập giảm làm hộ gia đình không đủ chi trả chi phí sinh hoạt.

• Mọi người sẽ có xu hướng thắt chặt chi tiêu.
• Việc thắt chặt chi tiêu sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới sản xuất và ung ứng hàng hoá trong nước làm bán lẻ giảm, sản xuất giảm.
• GDP có nguy cơ cũng giảm.
• Mức lương thấp có thể sẽ làm giảm tỷ lệ lạm phát vì nhu cầu yếu làm giá giảm.
• Khi lạm phát dưới mục tiêu sẽ thúc đẩy ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất để thúc đẩy đầu tư, giảm tiết kiệm, giảm áp lực lãi suất cho doanh nghiệp.

4. Xem dữ liệu Nonfarm Payrolls ở đâu?

Để xem dữ liệu Nonfarm Payrolls, các bạn có thể truy cập vào Economic Calendar trên Website Tô Triều tại đây.

Sau đó chọn Filter, chọn Employment và chỉ chọn United State. Phần date bạn chọn ngày.

Lưu ý rằng: Bản tin Nonfarm Payrolls được phát hành vào 19h30 Thứ sáu Tuần đầu tiên của mỗi tháng theo giờ Việt Nam.

5. Ai đang giao dịch với bản tin Nonfarm Payrolls

Có rất nhiều đối tượng sử dụng dữ liệu của bản tin Nonfarm Payrolls cho nhiều mục đích khác nhau. Trong đó có các nhà giao dịch trên thị trường Forex.

Tại thời điểm bản tin Nonfarm Payrolls được phát hành thường sẽ có biến động mạnh trong thị trường Forex. Đặc biệt là các cặp tiền tệ có liên quan tới USD.

Ba cặp tiền tệ chịu tác động mạnh nhất bởi dữ liệu của bản tin NFP là:

• XAU/USD – Gold
• EUR/USD
• GBP/USD

Thói quen chỉ giao dịch khi dữ liệu kinh tế được phát hành là một điểm yếu của Traders Việt Nam. Những tác động của dữ liệu và ý nghĩa của dữ liệu công bố không được quan tâm và đánh giá đúng mức.

Các dữ liệu kinh tế vĩ mô cần được quan sát và đánh giá dựa trên bức tranh toàn cảnh của nền kinh tế. Đồng thời nó cũng sẽ dự báo trước về sức khỏe của nền kinh tế, từ đó nói cho nhà giao dịch biết về sức mạnh tiền tệ của quốc gia.

Các bài viết về các dữ liệu Kinh tế mà Tô cung cấp là để nói về Ý nghĩa của các bản tin. Tác động của các bản tin đến Kinh tế vĩ mô dẫn đến sự điều chỉnh trong chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương.

Cố gắng tập thói quen nhìn nhận đúng bản chất dữ liệu bạn nhé.

6. USD – Gold – USOIL và Nonfarm Payrolls

Để xem xét mối tương quan giữa các loại tài sản như USD – Gold – USOIL thay đổi thế nào với sự thay đổi của dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp, Tôi đã làm một biểu đồ so sánh dưới đây:

Và bảng Cheat Sheet để đánh giá nhanh tương quan giữa Dữ liệu công bố Bảng lương Phi nông nghiệp và các loại tài sản:

TH1: US Nonfarm Payrolls Tăng

Khi dữ liệu tăng theo một chu kỳ chứng tỏ nền kinh tế Hoa Kỳ hoạt động tốt, tạo ra nhiều việc làm giúp Tỷ lệ thất nghiệp giảm. Người dân có thu nhập ổn định và cao hơn sẽ thúc đẩy tiêu dùng và sản xuất. Vì vậy giá cả sẽ tăng buộc cục dự trữ liên bang phải tăng lãi suất để kìm chế lạm phát. Việc này giúp USD tăng sức mạnh trên thị trường tiền tệ.

Vì kinh tế tốt, đồng thời sẽ thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng giá.

Kinh tế tốt có thể sẽ thúc đẩy giá dầu tăng vì dầu được coi là mạch máu của nền kinh tế. Nhu cầu vận tải, di chuyển gia tăng hỗ trợ giá dầu.

Khi nền kinh tế tăng trưởng, khẩu vị rủi ro cũng gia tăng làm tăng giá các loại tài sản rủi ro như tiền số và giảm giá các loại tài sản trú ẩn như Giá Vàng.

TH1: US Nonfarm Payrolls Giảm

Dữ liệu việc làm giảm sẽ làm tăng Tỷ lệ thất nghiệp. Người dân phải cạnh tranh để có việc làm giúp chi phí lao động giảm (thu nhập trung bình). Đồng thời sẽ làm thắt chặt chi tiêu và giá giảm. Cục dự trữ liên bang buộc phải giảm lãi để hỗ trợ nền kinh tế.

Thị trường chứng khoán sẽ chịu tác động tiêu cực nếu thị trường lao động suy thoái. Vì vậy, chứng khoán sẽ giảm.

Khi nền kinh tế suy thoái, khẩu vị rủi ro giảm làm giá các loại tài sản rủi ro như Bitcoin, chứng khoán đều giảm. USD cũng giảm và Gold sẽ là loại tài sản yêu thích để trú ẩn, vì vậy Gold tăng giá.

Giá dầu sẽ thiệt hại vì nhu cầu giảm buộc các nhà sản xuất phải giảm giá để tránh tồn kho và tăng chi phí lưu trữ.

7. Tổng kết

Để Học Forex đúng cách cần có phương pháp và cách tiếp cận đúng cách. Forex không chỉ đơn thuần có Phân tích kỹ thuật, mà còn có cả phân tích cơ bản, phân tích cảm tính thị trường nữa. Cách đọc hiểu và đánh giá đúng bản chất của bản tin Nonfarm sẽ giúp cho các Trader hiểu được nguyên lý của các biến động trên thị trường ngoại hối.

Không chỉ có vậy, dữ liệu NFP còn giúp cho các nhà đầu tư đánh giá đúng về sức khỏe của nền kinh tế. Dữ liệu này không chỉ liên quan tới thị trường Forex, nó còn liên quan tới thị trường Chứng khoán và Kinh tế Vĩ Mô trong trung hạn và dài hạn.

Biết được ý nghĩa về NFP bạn sẽ trả lời được nhiều câu hỏi. Bạn sẽ không còn tự hỏi tại sao tin NFP tốt, mà USD không tăng, hoặc ngược lại. Vì nó không phải là một dữ liệu độc lập. NFP gồm ba thành phần chính. Hãy luôn nhớ và nó sẽ theo suốt sự nghiệp trade của bạn.

Chúc bạn giao dịch thành công!

1. US Bureau of Labor Statistics: https://www.bls.gov/ ↩︎